Volatilitet er et statistisk begrep som er svært sentralt innen finans.

En grunnleggende antakelse innen finansfaget er at investorene ønsker høyest mulig avkastning til lavest mulig risiko. Som mål på risiko benyttes vanligvis gjennomsnittlige kvadrerte avvik, kalt varians. Kvadreringen innebærer imidlertid en endring av måleenheten slik at avkastning og varians ikke er direkte sammenlignbart.

For å tilbakeføre risikomålet til opprinnelig måleenhet (prosentvis avkastning) tas kvadratroten av variansen, kalt standardavvik.

Volatilitet er altså et mål på risiko som har samme måleenhet som avkastningen, slik at vi enklere kan sammenligne risikoen med avkastningen.

Standardavvik er imidlertid bare ett av flere mulige volatilitetsmål.

Prisene i finansmarkedene er ikke kontinuerlige, men rundes av. Den minste tillatte differansen mellom priser kalles "tick-size". På grunn av dette kan standardavviket gi dårlig estimat, spesielt når datasettet er hentet fra samme handelsdag.

For å løse dette finnes det andre volatilitetsmål. Det to vanligste alternativene er:

Gjennomsnittlig differansen mellom høyeste og laveste kurs.

(1/T) ΣTi=1 2(PH,i-PL,i)/ (PH,i+PL,i)

Der PH,i er høyeste observerte kurs i løpet av dag i og PL,i er tilsvarende laveste kurs. Observasjonsperioden er T dager.

Gjennomsnittlige absolutte avvik

(1/T(T-1))0.5 ΣTi=1 Abs(ri-r)

Der ri er avkastning for dag i, r er utvalgets gjennomsnittlige avkastning.

Foreslå endringer i tekst

Foreslå bilder til artikkelen

Kommentarer

Har du spørsmål om eller kommentarer til artikkelen?

Kommentaren din vil bli publisert under artikkelen, og fagansvarlig eller redaktør vil svare når de har mulighet.

Du må være logget inn for å kommentere.