republikk i Mellom-Amerika, grenser til Costa Rica i vest og Colombia i sørøst, og danner overgangen mellom Sør-Amerika og Mellom-Amerika. Panama har en lang kystlinje til Karibiske hav i nord og Stillehavet i sør. Tvers gjennom landet går Kanalsonen (omkring Panamakanalen), administrert av USA i perioden 1903–79, deretter av en felles kommisjon. Kanalsonen tilfalt Panama ved utgangen av 1999.
Landet var en provins i Colombia inntil 1903, da USA støttet et vellykket frigjøringsopprør for å sikre seg retten til å bygge kanalen, som var et gjennombrudd for skipstrafikken mellom Atlanterhavet og Stillehavet.
Navnet er et indiansk ord, 'mange fisker'.