Åland er formelt et finsk län (fylke), men med omfattende indre selvstyre. Det administreres av et folkevalgt (for fire år) lagting på 30 medlemmer som avgjør praktisk talt alle saker av lokal karakter, som skole og utdanning, helse og kultur, postvesen og politi. Lagtinget har ikke kontroll med utenriksspørsmål eller rettsvesen. Likevel har Åland en viss utenrikspolitisk uavhengighet. Åland har en egen delegasjon i Nordisk Råd (fra 1970), og Lagtinget må godkjenne internasjonale avtaler inngått av Finland og som berører Åland. Dette skjedde bl.a. ved det finske medlemskapet i EU, der Åland på egen hånd besluttet å melde seg inn i EU og fikk visse særordninger. Republikkens president kan i enkelte bestemte tilfeller nedlegge veto mot lagtingets vedtak.
Til å lede forvaltningen velger lagtinget en landskapsstyrelse på sju medlemmer med en lantråd som formann. De sentrale finske myndigheter er representert på Åland av en landshövding, som utnevnes av republikkens president etter samtykke fra lokalmyndighetene i Mariehamn. Øygruppens kulturelle svenskhet er garantert ved bl.a. at svensk er eneste offisielle språk, og at det er innstiftet en egen borgerskapsrett for Åland, hembygdsretten. Øygruppens indre selvstyre bygger på en egen selvstyrelov som trådte i kraft 1993.